REPUBLIKA.CO.ID, JAKARTA -- Meskipun kondisi pasar tengah fluktuatif, PT Jasa Marga Tbk (JSMR) masih meyakini pasar modal merupakan sumber dana yang menjanjikan. Perusahaan pelat merah ini menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I Jasa Marga Tahap I 2013 Seri S dengan nilai sebanyak-banyaknya Rp 2,1 triliun.

Obligasi tersebut diterbitka n dalam empat seri, yaitu Seri A (tenor 1 tahun), Seri B (tenor 3 tahun), Seri C (tenor 5 tahun), dan Seri D (tenor 10 tahun). Dalam menentukan kupon obligasi, Jasa Marga menggunakan benchmark Surat Utang Negara (SUN). Untuk Seri A, tolok ukur yang digunakan adalah FR0026 (kupon 7,39 persen) dengan spread 75-194 basis poin (bps). Seri B menggunakan tolok ukur FR0055 (kupon 7,93 persen) dengan spread 80 bps-199 bps.

Seri C menggunakan tolok ukur FR0066 (kupon 8,03 persen) dengan spread 85 bps-204 bps. Sedangkan Seri D menggunakan tolok ukur FR0063 (kupon 8,42 persen) dengan spread 65 bps-165 bps.

Direktur Mandiri Sekuritas Iman Rachman memberikan ilustrasi penetapan kupon dengan menggunakan SUN 30 Agustus 2013. Dengan kupon obligasi tersebut, kupon Seri A akan berada di kisaran 8,14-9,33 persen. Kupon Seri B, C, dan D masing-masing di kisaran 8,73-9,92 persen, 8,88-10,07 persen dan 9,07-10,07 persen.

"Tapi ini hanya ilustrasi. Penetapan kuponnya akan dilaksanakan pada 13 September," kata Iman, Senin (2/9). Mandiri Sekuritas bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi obligasi milik perusahaan milik pemerintah ini.

Perseroan akan menunggu book building selesai sebelum memutuskan kisaran kupon obligasi. Book building sendiri akan dilakukan mulai 2 hingga 13 September. Masa penawaran dilaksanakan 25-26 September. Penjatahan dilakukan di hari berikutnya. Dan pencatatan obligasi di Bursa Efek Indonesia (BEI) akan dilakukan pada 2 Oktober 2013. Obligasi Jasa Marga memproleh peringkat idAA dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).

Ikuti Whatsapp Channel Republika